为什么流动性对DeFi协议很重要？

对于投资者来说，资产流动性的特征非常重要，金融和投资的分散世界也不例外。同样，流动性也是交易所长期成功的关键因素，有助于构成购买和共享加密资产的基础设施。但流动性到底是什么？与DeFi相关的流动性状况如何？

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DeFi是一个加密领域。截至目前，该领域锁定仓位已超过420亿美元。当我们根据DeFiPulse考虑到去年这个时候，DeFi生态系统的TVL(总锁仓)只有5.58亿美元，这就引出了一个问题:从5.58亿美元到420多亿美元指数级增长的关键因素是什么？

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本文将分享与流动性有关的发现。带大家了解在评估流动性时，有三个核心滑点、点差和速率是什么。

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什么是流动性？

流动性衡量一种资产转化为另一种资产的难度，而资产价格的变化尽可能小。在评估流动性时，有三个核心方面需要考虑。它们是：滑点、点差和速率。

什么是滑点？

滑点是指交易的预期价格与实际价格之间的差异。假设你决定以合理的市场价格购买5/美元的货币。您选择进行交易。然而，在你发起交易和完成交易之间，资产的市场价格发生了变化。因此，你最终以$5.04/枚的价格购买了这些货币。这就是滑点。看起来不多，但想象一下，你的订单是1万元。因为滑点，你会为这笔交易多付400美元。当一个交易所可以购买的货币数量较少时，滑动点就会成为一个问题。当市场或资产高度波动时，这也将成为一个问题。我们记住，流动性衡量的是我们将一种资产转移到另一种资产的能力，价格的变化应该尽可能小。理论上，流动性高的交易所会有更多的货币可供购买，货币的价格波动水平低。如果一个交易所对特定资产的流动性较低，人们真的想要这个资产，那么人们必须决定是否忍受(潜在的)滑动点。分散交易所通常允许人们调整可接受的滑点水平。而且由于DeFi总锁仓量的增加，分散交易所与集中交易所的竞争越来越激烈，因为这涉及到低水平的做市。

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什么是点差？
点差指的是资产的买价和卖价之间的差距。它不同于滑点。滑点告诉我们下单后的价格变动。点差告诉我们买卖双方在下单前价格偏好的差异。更大的差异可能意味着资产或整个交易所的流动性较低。集中交易所——至少在历史上——它比分散交易所更受欢迎，通常是因为它提供了更好的价差。然而，AMM或自动做市商已经被证明是一个可靠的解决方案——和关键的基础设施组件——那些对在DeFi生态系统中使用分散交易所感兴趣的人。AMMS依靠数学公式定价资产。它们正在帮助改善价差和其他问题。

什么是速率？

速度是指资产交易的交易和确认能有多快。以房地产资产为例。如果你有房子并决定出售，你有多大可能在一小时内以合理的价格出售？或者，如果你有特斯拉的股票，你能在未来30分钟内将其交易成等价美元吗？交易的处理速度取决于资产的类型和交易方式。交易确认时间对比特币(BTC)和以太坊(ETH)都是一个挑战——大多数DeFi生态系统都是基于以太坊平台的——尤其是交易成本会随着系统的拥挤而迅速上升。

然而，区块提案装配线是协议层发展的一个新例子。一旦区块验证者获得特定区块的三分之二，他们就可以开始提出一个新的区块。简而言之，这可以使交易确认更快。想交易的个人更喜欢速度——自然——而且不想为了从一种资产到另一种资产而遭受高昂的费用。处理速度慢+成本高=不是一个好的清算地点(除非你非常需要清算)。如果以太坊平台严重拥堵，速度会成为问题。另外，还有上述DeFi的价格波动问题，以及价格波动的速度。滑点、点差和速率是一个整体。这三个核心方面可以帮助理解加密世界中某个资产或交易所的流动性。这就导致了什么是DeFi的中坚力量，以及为什么总锁增长如此之大:流动性池&提供商。

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流动资金池和提供者如何成为DeFi的支柱

交易所需要做市商。如上述所述，滑点、点差和速度是一个非常重要的考虑因素，因为这三个方面有助于了解特定资产或交易所的流动性状态。在DeFi中，市场由流动性池驱动。流动性池由流动性提供者组成。这些与自动做市商算法(AMMS)相结合，在DeFi中提出了新的解决方案。可以说，自动做市商算法起着管道的作用，使买卖双方都能以不信任、不摩擦的方式开展业务。因此，流动性提供者可以通过提供做市所需的资产来获得回报。

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但它是如何运行的呢？

本质上，当代币持有人向加密流动性池存款(假设该代币可以接受)时，会自动生成新的代币，代表存款人在池中的份额。这就是所谓的流动性提供者(LP)代币，它通常有许多潜在的用途，无论是在原始平台上，还是在其他分散的金融应用中。其中一个主要用途:对于存款人来说，平台交易费用的一部分可以根据存款人拥有的资金池数量按比例收取。同时保留加密资产的全部保管权。这样，不仅以分散的方式提供做市所需的资产，还以分散的方式分配平台获得的费用。但是有更多的用途。由于流动性提供者token(LP代币)有多种用途，DeFi内部的流动性可以翻倍。同样的LP代币可以质押，代币持有人也可以通过这种活动获得奖励。

让我们分4个步骤来看这种情况：

第1步——持有ETH的个人将ETH转移到池中，为池提供流动性；他们现在是流动性提供者。

第2步--提供者收到LP代币（平台原生），代表代币的所有权以及流动性池中的ETH。

第3步--拥有者拿着LP代币在原生平台上「质押」。

第4步——LP代币持有人通过提供流动性和质押LP代币赚取部分费用。

这是验证流动性池中一定比例所有权的代币化。池的参与者可以通过为特定平台提供流动性来获得一定比例的费用，代币可以被质押以获得额外的奖励。与此同时，流动性池本身-与AMM结合-正在实现数字资产的交易。而不需要中间商。DeFi还远远没有达到完美，甚至是最好，但是在过去一年，锁定在这个生态系统中的资产数量显著增加。与传统的方法和方法相比，基础设施似乎在为金融和投资提供更高效、更公平、更有价值的体验。而这似乎只是一个开始。流动性状况是关键组成部分。

内容如此多需要慢慢消化哦

太专业的东西，完全不懂了

这些东西真的是很专业，了解一下。

这么一介绍看起来还真是很重要

写的很好啊，来多多了解下了啊。

发现这个区的帖子我好多都看不懂

内容很多我都看了很久才完的

碧海潮生 发表于 2021-11-27 18:48
& X5 `4 P4 u' t  r$ }太专业的东西，完全不懂了

3 X$ B" v! t5 E" z& m* R好真实的话， 我喜欢，是比较难懂的

ljf2008 发表于 2021-11-30 16:21
$ r6 \8 Y; x- K9 R内容很多我都看了很久才完的

谢谢你把内容都看完，希望能帮到你

维维豆奶 发表于 2021-11-29 23:36
发现这个区的帖子我好多都看不懂

虚拟币是需要时间去了解的

这也是关于虚拟币那些新闻是不太懂的

看起来是专业知识啊，慢慢消化了

这个挺专业的我还是慢慢了解才行