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作者：Kent Thune
0 \) G6 V6 o% z& }) }* O. P8 Z1 R: {" g/ P% F u
来源：the balance
w) ~4 n1 Q, g, `1 b* f
8 ?) Z/ }$ u; ]! k“不要和美联储作对”的定义和例子0 _- q$ x: n' E" k$ A
1 g s% x" a. D. j) H0 Y“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
; r8 e% L5 k, J7 P: P2 k5 c# e2 u! Q
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
5 g3 O/ ~# j" S! k$ B& l
+ G0 s5 R* |4 N# e% ~6 J“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
1 V8 j- V+ g0 T0 Q; c6 A9 u3 g2 C: G
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 . u, P1 P7 q" \- U/ Q
4 r* [$ D; i! R& `, y例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
1 p; C" h8 r' W& O) f" Z
% c# y N: X: y; {% B H7 _尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
% N$ I4 Z0 N4 q. `
4 c- l. m$ p6 s- I“不要和美联储作对”是如何运作的" y9 _9 {8 u. _ M4 M0 H' C
) s& J g; o4 |$ {# x9 r) O美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
& i4 y0 ]. K1 T/ p+ F) E( w8 a# a, u1 w
美联储的职责
& [+ w' E( M0 b4 Q, J m" R
$ F5 q! O, u8 b1 B8 p美联储有五项职责： & x0 h. Y% p$ Z6 m+ ~; a( B
2 `- i; t( k; Z! Z9 ?7 w# D
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ( S! j3 T k+ F8 N2 R3 ^- |9 H
5 X5 l# q$ Z. P) C$ ?/ {/ G& z美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 , Q) m: V3 E/ L
% j; X# e& f: W它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 / B2 j; Z6 _* U9 X: d' H
- j! P2 O0 b0 Q9 r7 N; b4 J3 b
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
" p, [; Q: M# l0 ?) M; G' P8 |9 T g2 l. v
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 & v, S* f: B2 |9 s
7 S( t9 i% B) o+ {
美联储对市场和经济的影响 0 T' j1 Q$ Y/ R& |" M7 Q
$ P* J$ c8 [; q% y U! \" K% B
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ' L, G! C5 l. X
1 |* i, i" n8 h9 a( |6 g当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 " {' U2 q" L/ w9 P1 a6 y2 w
; W/ ]. ?$ A$ ~% @5 a4 T
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
8 }$ ^/ d5 n7 x# R9 c
2 H" b) d/ |0 B H& i7 _% U0 a( i利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 $ D' T6 Z8 j3 ?* G
0 J& {9 J4 v4 s6 U
经济前景和市场
8 ?/ D7 d3 F. C& n" b) W% A# r, p e; q) v5 \1 @0 p& g4 \0 O
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
9 \/ i7 Y# z1 E
) I- k. y2 Y" x7 B当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 9 u" h9 @' y3 H8 O1 {! L
z. [7 R( z# q; T如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 " q M( S2 h- m% {5 l
& h$ @6 N D. y( I( y9 q“不要和美联储作对”是好的建议吗?6 x6 x" I4 |: Y9 E" L- ^" G
) m7 F" x: a9 S! X; l
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
8 o7 `* ~( d, L3 W6 G; z5 ]4 \' ^. H4 ~; l6 ]! S& v
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
0 @8 K3 N; R6 H; m5 B
. _% G8 G" @/ |' z0 T" F# d美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 & e" L; A: Q$ ]6 q
8 V) D8 {0 Q2 U9 Z, X9 z2 {一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
( O& }' {7 c1 d% l0 z- A9 {+ @' }! W
地缘政治变化 : Z4 T' `9 ~' ?1 Q# g* T0 i! I
( m' t1 F' Y1 i! q$ g; }& n石油和能源成本
! R+ p3 W" U9 p& }) ]( ^5 p1 Y' w8 i8 ~% |4 `
全球健康危机 0 a. D! b( `' ~9 O1 z% X
H, j4 M$ m0 t2 A: u$ \9 {贸易政策
( a( d8 W2 P9 ^; q2 `
& S. f% i' a! k/ t# ]( P美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
7 q, |; s! N5 Y& j0 a+ P& e/ ]' H( e. g7 g, j Y4 l, K& J* `
小结：1 ~7 c* {0 z, w, @4 u3 e) a; v
$ d% h: V) }$ s# Z$ J9 h* n3 \“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 5 R, `! q8 K1 I# M
: K# U; L" K* m; f
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 & O/ H& C" E6 p- H
2 [! B/ F3 o/ c$ _' o* z
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
; W' }3 m# K. U! u0 A
/ p r# E# Y8 i" B当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 - H" `: v/ E# o9 z
% p6 `5 ^- u ^! B, z8 X美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 . w5 y% G! ~: y+ \, a1 z
) }1 P# g" [7 E$ g7 t) V) V% f$ {1 f来源：金色财经 |
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