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作者：Kent Thune
* l6 i- b( N7 X) S: z
7 e/ [1 K- a6 `* m) j% V2 ]/ m来源：the balance
% l/ Z# H' k2 f6 U, U3 W/ z+ U! Q, B' q8 X) {( D
“不要和美联储作对”的定义和例子
. N6 P' i) K/ T( x3 d4 i, W# S9 |7 j" c; ^
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
' A* r2 P, T& |5 r f7 x- B$ x& S0 d9 [, ?+ h8 ~
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
& I+ F7 o- K% C& t% A; p
! Y6 h7 L0 u6 T2 u4 |“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
9 x8 A, P r+ D. O/ C; B
( N) P4 y! w! R这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 , L! O( k& W2 n0 d+ m
8 C: q- m, k3 \ L$ t例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ) E7 x. v; z# p* g7 `
. U6 H+ n$ c/ H) m# \7 l
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
* J0 K$ ^& r j4 T/ b4 f+ X
( l0 Q8 _- G2 e7 u. N! o, d“不要和美联储作对”是如何运作的
3 ?# j6 ]# w. m$ u6 \. D/ B
: z% f: [- u7 Q' a2 H* V5 k美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 $ i* d# G/ T# b# U* E" O* B# Y) m: }
6 w2 V4 B% h3 L; v5 _3 H
美联储的职责
" C, h+ D5 N! T- t$ b! y* P! A( F
9 m9 L! S- E( m9 I6 }5 Z美联储有五项职责： * c2 ^$ d+ [% x$ G2 V& ~" k
2 a0 O) y7 c- T) W
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 : r2 D( A& L Q% l9 z
5 e7 |; W$ T, {3 m3 W4 z& ~
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
& l! Z$ g1 m) @) l
3 N9 F. E1 X* S" M# J- t它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ! T- R4 p$ C/ P( ]* p( V9 g3 p8 g
6 i. a8 t! E' I7 d1 \( l1 g
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
& E( R2 r6 @4 a- W! c+ i9 S: z+ E* L% l7 U7 T7 N5 C# v: I
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 & C# Q/ t: |) j" n" P, h r
, k& c/ {2 Z4 _9 i5 [: [ n+ @2 g
美联储对市场和经济的影响 / {3 A: ^/ W. j' t* v0 H
+ [: h9 C3 m' ^6 P当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
8 r& [5 E8 X! l) l% S3 [& l! W* ?6 r/ z% }
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 5 \. u+ W6 J6 [/ S& C
% r( u5 Q$ f4 @当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
1 N5 Z' V3 A! E i/ n: z& c3 U3 L, x
, z# ?0 z" U2 i$ J! [1 _8 S利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
* V. _) x) p) F$ E* Y9 n ^
% O1 p5 b; Q4 r9 I经济前景和市场
2 i- Q9 E+ J3 C; k/ C. g0 F3 P$ N
& Z% A# c4 k: X: `$ ~股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
) Q. a7 d4 T# X: S' n
$ E; C" l( z6 @& L' ]当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
C) d ? L, l9 q+ H. [6 ? f' z9 P; G6 I: C4 e
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 n( w {$ C4 j, g8 e7 P. |( x
}1 n2 [) X' a+ m
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
4 k0 `# V8 f8 c* ]( ]$ s0 w4 j/ R+ W. v% K$ `8 S5 Z
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ' l0 a9 i: z1 L/ n) l7 M' y
4 E( O7 l" w7 i) f4 m5 S+ M2 L
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
8 t6 _/ j: z6 \" n% R e0 S
F- U6 i% Y" Q: A D( O. K0 c# t美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 7 R& T" b9 ]! o4 y* d7 _$ Y f
0 _; ]1 T. F. V7 x9 z& n, \; n一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： - g7 o+ q+ B; [3 a q
0 X7 E! s A; u
地缘政治变化
" s7 @ N, K+ d x& O$ l0 f8 M& S" C
石油和能源成本
% Y0 y* @$ B( L K% z
) ?% {' f' w5 L3 J# Q$ C& T全球健康危机
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贸易政策
0 J- Q& i4 Z3 V7 m3 K6 D3 y+ A+ D8 {* ?5 @7 u: A
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
; q& E5 I9 U( R, S; {4 E1 M* D! E/ n( p, x+ Y0 Y! K
小结：
0 f/ {% u) f( O, g) t4 L, `$ k9 n$ F, e1 W* q/ q& W# W
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
/ j- u- q1 ]/ R9 b7 R
+ g+ z2 e0 S: B8 {5 {7 _与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
! y* Q' A7 K/ Q/ _. P/ t" }5 `* x' W2 d4 t$ I% J, f, Q; ?
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 0 V$ A" X) r2 K% ^
* r i. W1 _1 X' C# c' W; h5 N
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 $ T* t2 U* d. O1 K! b+ f
% P H# F8 S; u$ r" _美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 9 Z: P6 ]9 `# K* U( F$ w# v3 d
, i. S- r) {) z( j" ^; O7 R% @来源：金色财经 |
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