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作者：Kent Thune 8 M6 D: f/ ^' v/ i( _4 z
6 k& ^' ]+ O' d+ Q4 O来源：the balance
$ o( m. r) Z( z" u4 V; Z% X/ c( Q- a7 }" U, P3 J* J
“不要和美联储作对”的定义和例子+ O; ]' S* F+ X) O: ]
1 S C' y: a8 l" z: f2 K“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
N& V7 q- S. v0 C; A7 t6 p( f) ^( @0 y, b, Q: z$ s% d' _( p+ p
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 4 [7 Q* T2 \& Z( [8 _* J
& O! |7 y+ ]6 H8 c
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
/ p7 Q( |; f" F" f
2 W4 l y- k2 n% t A$ {! ]这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 + Y! E% J8 ?" k: @. x- ~! A
6 n1 }+ l: k: R例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ( F3 B3 [0 d- @3 L9 [6 A
0 `7 Z T- s3 r* w9 p* Z1 |尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
( z* R7 J" \' q+ _; H/ S* ^# i5 f3 }. A2 k1 x! i
“不要和美联储作对”是如何运作的8 M! g' s0 I/ J8 Q# m
. I2 f# _( s% R9 t1 R" t' }
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 : `. \ o& v6 n) o9 E" J$ p& T4 [# J
% V) ^$ A! x8 W* ?% ?0 n
美联储的职责
$ d& Q- P5 B+ `7 X$ }) [: [
+ O( G3 `& A3 c+ z4 F美联储有五项职责：
% L3 A5 ] B- d( u4 z
4 u. ^3 s5 Y& N, f2 T7 ]1 }它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 7 S* G& V. I5 q1 ~4 l0 i4 |
# X8 m2 f, m6 O: y: t( B, o' h美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 : T( O) l5 p7 L6 M
2 R8 _7 X4 b' ~- l3 o5 {它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
0 b9 y4 p7 a/ |! B4 u& l; P
_ J, i: S. @美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
6 f1 l1 b7 t9 A! ~# N8 b
2 g; b$ b( s9 K- N它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 4 A/ H7 ]1 Y' H: D' _, W3 l
+ r$ e5 g1 K& A( z$ r2 k% W美联储对市场和经济的影响
3 Q6 n4 v4 x, N5 O
" g+ W/ i4 u. b' I7 @当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 2 r5 j! p3 T' X7 @
- |9 j7 H" O8 ?3 y1 L) z A当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 ; D3 B! |; J( X5 k- E, {/ s
- W" x- x2 n; u当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 ) l2 O$ `4 ~1 l# d0 t/ W
0 i+ [6 g7 v }5 X- k! Q
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 1 i3 ?* ]9 m( k/ Y- S" y( B
& [+ Z/ a) S: U0 P) O
经济前景和市场 2 O: `' b9 J+ Z! H- Y
, f# G, ~8 R/ d6 p- ~* K- E/ \2 ~) H股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 & D7 M. B$ D# S; i
8 ~- Y0 }6 d* a$ w' r: V! Y, A1 h当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 6 ?) n0 I# _, i( d f- y
4 |# F% u8 Q( b4 ^' A Y$ r% c如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
Z4 y& x# h5 u; t( ~
1 U4 x! d! D5 r9 Q& G) J! r“不要和美联储作对”是好的建议吗?
( m" I/ c5 D! j9 b6 }6 m& A; W9 D% W( m
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
2 P/ o7 v9 z( p _( m5 p% Z5 M' r; Q
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
" N, L }+ y" i m) u- C( U" _- I- _8 l3 f
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
- F. _7 ]. {' p: C" B( G) L. ~% B( W$ N+ [! \& D: k
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
$ ^; A" G- m- ^2 M( b% y5 L1 Y/ M. U4 c1 p3 b" A, Y" {
地缘政治变化 4 u2 i8 x: c0 b3 o8 z
4 ]7 Y( n) P: K) C4 z d
石油和能源成本 3 c5 ^- {' l0 r: Q
2 I. D, ~4 O# p9 F( e
全球健康危机 5 R- \7 F' H, O9 }
/ f' @+ g4 q& X9 y
贸易政策 7 k: |+ ~) M" K! c9 h
% d+ }, v j: S4 g
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 6 D+ g" p7 `' |* r
! o) m; ^' W9 p* T+ `3 m. N& t* R& e小结：
1 p4 D+ n3 M! d" c3 |8 Z
/ J$ `! k1 n6 @6 c: l( M" W“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ! @/ P1 T: F) z$ j9 u
) c4 H. L3 ~, ^与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 1 B. m' h6 @, f: ]0 U# p
6 Q$ o1 C$ o" X$ R
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
9 {1 w2 @1 W2 @' z7 r/ b1 \* v2 K+ V) h5 Y( B0 F. t1 O
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 5 O7 @: P' h1 z8 e2 p- j9 Z/ ?
7 h2 h" g. S$ i$ h ~6 X美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ; j- J$ ?% [4 n6 O: n' s
9 f `+ g3 t9 T) G/ o/ j; f
来源：金色财经 |
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