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作者：Kent Thune
: |; }' h* n+ V: g; c j2 {$ z! \
( Q5 d% o; u) W* ~# G; Z) G来源：the balance
& Y; r' R# X9 W4 \3 M% a! S8 [/ @6 x3 h/ l
“不要和美联储作对”的定义和例子
1 l9 B( y" h! w! g, P, ^8 k( W+ L% ] ~3 n+ i D
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 & U8 Z/ r( r( v' d/ p0 {- t6 s% J
* ?0 w$ M( i- o% r# v1 w6 m& B美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ' x( e c: ~1 w
8 a7 h/ v/ V, ]9 s6 T) j- h“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
) e- j: j8 |* Q" H- N% S& ?2 a6 I4 p5 p
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
8 n2 S( R, K3 z/ j9 |
2 k: ^) f) ?) T! }8 z' E3 B例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 6 d5 c0 B6 i; ?9 ^" |7 z
" @ k5 M. }: U4 f. n; p# I( q
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
5 E0 L, X; \3 `3 d( I- S: q! s
" |) l' @1 z0 r }; @8 j“不要和美联储作对”是如何运作的
! C" B( ^% x) S8 d) w' \' u2 W! \" O8 U* }
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 * n* a8 d O% r% D
1 X0 ~/ N( z0 q9 T$ \
美联储的职责
) b# `! I E" m3 ^
9 m0 a& i4 a8 D" a+ K' U美联储有五项职责： ' V' d) t- p- d# N' `
6 z3 g2 Q, p6 V% _. o0 k: d6 p5 @它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ! p# ?' x' V% h
' Z+ H; s: u n' p美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 / m# x6 z/ D8 u+ T5 ]0 ~' }! A& T
, m% Y; t& G8 t5 H' x
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ~$ ?9 t/ t) `8 O0 T" \; D
0 Z5 n) w2 F! }: t) E3 g美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 3 @( T T" F( k! Z b+ O. _6 H* z
4 u4 J. z. W: V' P9 |) [它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
3 e* {" T( L0 J3 q: v& I% G$ b7 T% g. c5 j( O- ?3 \
美联储对市场和经济的影响 2 q/ ~* p# r, D, T
/ }5 J/ g& m( A4 {8 A# p
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 8 l6 x0 q* n+ W' L9 t7 @
, f4 X5 V$ `, f
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 : k, P2 z4 R7 s4 C6 y Y) d
9 }/ \! E8 Y4 L, J当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
+ J4 {* F3 X- p% m' L' Q9 i: f8 F# x
) _/ N6 x0 `5 }( @% H/ t4 V% C W利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
8 ]; |; {( m/ V9 H* p+ t
; P Q! \8 |/ |6 |, U经济前景和市场
- K1 Y: A9 m# k) ]$ Y2 A
0 z: m# Q8 D2 M* x股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 4 H& H1 C1 L" ?' ~ ~. m1 |
. n/ Y( @& }8 n- u% `3 A
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
[7 s- A1 `. w
2 W/ O4 x0 b. o" Z* _9 C如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 * ~! p8 H$ U' |: f7 }" ?8 i) J
% ?# f% G3 ?: b$ H“不要和美联储作对”是好的建议吗?
: V5 Q# E* _1 v+ h8 f, D
9 ?/ t z$ t9 Z- o当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
! B* d1 F( m* \3 d- F% [
4 {2 E$ u7 q/ u9 u$ U' d, t许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
- a+ q9 [: a7 v0 p6 p) a* y$ R" D$ W$ r, ?& ]# Z
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 7 S$ @+ N( |' i. G* a1 u$ x
* O+ |% t$ K" H( h, ~ A9 r
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
" G" v) b/ M/ a" k7 w! }+ w2 s/ G$ L( A: S# ?+ {) f
地缘政治变化
- U( t. B* K$ s2 e/ I! w/ [5 _
" W. b; u. E3 w z' |石油和能源成本
5 @4 R! G O0 K. Q, R, ?
S) I% j: A: k3 J& T7 l全球健康危机 8 h3 P1 `) f0 e! i. s9 l% H, f. _, w* y
% l3 x% ]6 z; p; k0 p贸易政策
( _; C/ f# |5 c Y! r
3 [$ c1 Q* H6 ^2 h& ?( ~. Y4 b% I美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
2 [' V; L; @* k1 H1 \
( w8 w: ?& I0 Y) @8 }' M" D小结：
& W8 J+ [& G/ C/ G7 P
" J, I6 s" J5 j( o2 ?“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 3 Y+ E4 o% b n, ?( [
; I/ |. I4 i1 G( v$ \, x
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 / ?& B1 [5 }: R9 H* G. j$ S
8 X8 b9 p* l+ I5 M2 M U
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
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当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
h4 j+ S* J9 x& J- i. M* U" p( |% I4 @. q
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
2 f( X' r/ i' o+ T, j2 U
" u) Q* `+ _: p9 Q0 ?来源：金色财经 |
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