面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
) \; F% J3 _) A2 ~
/ I( E  ?6 H# |$ L- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

3 Y2 F) ]$ v& K6 B- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

) s' Q" f0 a5 c) B: y# ^Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
8 _% b& e& E+ L( y. ~
& R( L- ~; O) H, k: R$ l（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

整体情况
2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
  x: A$ u; v+ \6 H
  ]; H! F$ c  |8 I, `% cOdaily 星球日报统计维度如下：

! f; Z6 s$ ~- T  u时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
$ {& I, m: i. t; t
短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
" H# l/ [& p7 d
! G  ^6 e, C8 |$ u* u0 j9 G价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
3 [) k5 Q* S- W6 e- ~, v7 G
: o9 _0 z; _6 i长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
4 ~0 y/ e3 f( S, T
收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
8 U- i* f4 a  Y7 r
从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
* D5 h  d5 e; x( x
: K$ T* ^3 Q8 V7 B7 _! @* g& ~1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。
  ^" S2 x' p3 {" {4 Q! X6 f( Y
3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

& [; C7 {- ]+ A3 I' b& M& G- [随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

* T+ n  Q, N$ k3 a  ~: ]/ O长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
& N: B" C" M( S  f" Y
5 t+ @. X" C, Q3 x; Z- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
) F" w6 y% P# B
- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
: G. D4 ^/ o5 V. D3 H
2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
' _1 n! }3 Y. H$ {& }, ~
2 d' t, @0 a" p$ ?0 L  ]随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
; ^* Y% e. m# W* ?6 T/ y4 s
; ]( X" X: [6 x* M6 j' a( M3 {) T基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
$ ^: E* b0 X5 T, J% D: L  g5 V% v4 V
5 p" A: c& `; k. u1 J/ j" M平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

1 B1 }1 E# |5 {, i累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

0 |' S* E, }1 E' H, D& R. @费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
# b( B4 w! o! r% l! C
% A4 U: k1 L9 \( p4 _+ v- J以下图表为所有区间的短线走势情况。

: w6 }* [6 g( o8 e* a7 a" q. A, Z分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

7 |2 Y8 k3 l$ g) m; A! U+ T而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
. ]3 s# r4 `  Q% p, K5 ^. h
以下图表为所有区间的长线走势情况。
" ~8 B" l9 @& L4 C1 s
分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
8 V$ o- l- F6 i3 F9 G# |5 ~+ j
: Z/ a. B- Z3 O# n/ g而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

频数对价格走势影响
& K2 e' H; o$ n. K0 Z  {8 G0 x5 L短线行情
3 q' D9 S- y& g4 b- }对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
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- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

4 i2 Q  b3 o0 E* D7 Z8 V& t- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
0 S- A$ p4 u$ Q* Y8 ?
, Q) d% O' }6 V9 u以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
5 w) l7 J5 H, }
- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
- W: b4 t3 w/ l9 {
3 E! C5 ^; z" x+ B- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
2 O0 y; E9 r1 f1 l) \* Z/ K( {
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

* A8 |2 g; w) R* I4 }5 k8 [2 x- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
7 G4 Z9 T3 }) G' O# s9 T4 S& Q7 _
" o/ B: Q& U+ |1 Q9 k而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
* N# y3 \8 H! R9 Z+ d7 B$ F; C* E
长线行情
* V4 a# x3 Z  T' ^) c3 Z同样，在 29 次高负费率中，
. ~! U4 ]+ P6 [
' ]; Z. C: f# U- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

: h9 l* G0 D& o- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
. y3 Z$ B' X$ b+ l2 c. }
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
2 m# D0 c! B8 ]& K5 q5 H7 k+ n8 u# b
: T  W) ]# W+ U, U4 g1 X) C$ y而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

) ^; G+ }/ ~$ u  I同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

/ P, W$ O3 D9 R- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
2 u# ?7 e9 q9 }( k6 ~
: p6 j' x, q4 e+ f% G- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。

' ?3 E2 G7 T: c$ V' n3 n在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。

. d" U; _+ r$ r, u! a5 M4 l& O. B
  r4 h# G& Q% V3 |2 f$ N5 j


4 _* }; K0 T- {5 p5 c; s
! X3 E. O- e) U/ v, {
- P2 \4 |7 k: |/ @4 Z

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢