面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

$ S- t- Y8 @& b; KOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
4 V1 ^7 m% U/ H5 B0 W7 U
（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

# S  L& ~5 C4 D, A整体情况
& r. _' |" }' Q- S: _, ]2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

Odaily 星球日报统计维度如下：
" Y; `' d! D$ p/ a  N3 {! I3 J
# c1 H/ ?" @; `. l8 l# y时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
0 C. e3 G! n3 i6 K7 ~' {7 y6 |
$ u( Z+ D" K3 [; I  C: [1 t& U8 n1 d短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
; {, j$ {$ A6 D# s) ?
另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
5 o# p8 C1 M0 A" l6 q
价格：
2 f# `( e& F+ g
短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

) ?6 i* h; c1 M8 G' H) j长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
" J  ~3 X& B& e+ y* e: g0 A: _
5 z9 N3 @5 t% t0 `, O收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

短线情况统计
1 \& j$ B6 J* I, w1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
1 K0 e, P* a' {& h3 Y1 S( s! [
3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

/ t! U. L. U, |5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
$ J  X: F* Y/ }9 X. I3 G
从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
4 H' K' f. ]" A$ q4 e- R1 M' y4 v, {
$ Z* B0 J# y, U2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

2 M2 a$ i) u2 Q9 R$ E* t3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
" t( z& A* ?( [. T/ b8 Y: S
  f# X5 L& c, s# X+ h0 |随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

3 @  a& s, Z7 z8 a1 t长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

% K8 W0 k" w* q9 ~5 ]3 d: n1 F- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
: E, ~4 m8 a8 _/ `4 n8 A0 e: H
* F! n5 k8 @. ]- ]: Q- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

- N7 e8 i. H7 c% c1 u综上结论如下：
% ^  }, i$ [( E* H! l, X
+ D. u# r: k; N4 @, g7 ?2 y1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
; n2 M* A4 f+ d0 M4 Z+ ]" Y" ~- L9 ~
3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

* p% g4 g6 y! f) p/ B! E随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

基于频数和费率高低的分类统计
  O" f( O0 x! \9 X6 Y* h; j频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

! e& h# o9 e1 e/ v3 _/ B$ y  V" W累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
# O* g1 n2 e7 [9 K$ R1 l本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

以下图表为所有区间的短线走势情况。
; k1 ]7 o1 X- j7 Z; r
' g6 r% W6 m5 E1 [& N' B* q9 m/ X分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

, G' ^3 i) a5 {4 b而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
$ ^5 J/ b$ o. q* B7 ^' s: |5 [/ ~+ z" j
以下图表为所有区间的长线走势情况。

' W; l5 Q7 I9 |分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
  d! K6 t, _+ J% X, J2 d$ e& M
- k# x6 t/ U4 f. _+ v/ h/ E: l: v而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

7 b9 @1 j; O8 Q5 C- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
, A1 v, }- q6 J7 v( F4 I5 T( G
, D! T" r! o: m" e- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
4 j, X; |$ Y6 M* L) C
/ J6 [" R8 p, }4 q- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

* d! A, D& ~5 D  {( @( f2 u# B  C4 ^- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- c$ n! ?# `3 ]2 O$ Z6 J- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
/ ^9 W: J! s7 u8 p6 A0 X
) y9 Y, m, S% ]6 v或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
7 l( ?* C7 K8 @. Z  G. y0 `1 D
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
+ P1 ]$ Z3 @) ]8 c+ Y/ t* w
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
7 q' L% C1 q3 ?3 h6 H
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

/ e$ V# j' h$ K; i( e2 h- G9 p% D而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
. P; D, e4 L( {8 Z5 c1 J
, v. m* Q8 g+ ]& Y* _( `由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
: U: @( S2 Q8 S
长线行情
同样，在 29 次高负费率中，
0 a0 v8 G% q* n+ W% \/ s7 T
4 O* M3 u5 W; O; B. X- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

4 L5 I& n2 o# t1 W- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；

- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
& b. D, \+ P2 V6 ]$ n: K
对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

" E. Q% m5 I/ q% {& `2 e2 f而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

8 D( Q5 p$ X1 K, |同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

! |! i# ]8 v+ f1 f. v% S结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

  B9 G' |. y! a1 ~2 X- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
2 N+ m: |6 X& q( G
- w1 g2 b1 U% x5 K- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
' T. t# B, p8 X+ H. D# g6 S
( W' z8 K4 I0 j5 C* }. i+ o在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
, ~6 ~1 W; l: q, Q- J$ T0 @
在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
0 c# A) z. n+ w$ ~
% R/ ]6 d3 S2 B0 U+ K



' M1 d" d; b4 w
& H) O- d2 @2 l1 F; \: _$ _

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢