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作者：Kent Thune
! y/ V8 g5 c: J8 C4 ^/ D/ r/ u$ y0 Y3 m
来源：the balance
( z8 n. w/ A& x7 p. b9 t
2 v& K1 S* X0 X+ x: d r, ?' w“不要和美联储作对”的定义和例子6 Y" g! Z6 x+ o5 Z2 |/ P/ D9 [
: n6 d9 k$ n K2 A1 b
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 - o$ M5 V! r# ^* h+ I, P
9 N6 y$ C, q N0 s% p( _美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
- |' n. P- i- s( p9 s" e# h" S! v/ k
0 I |$ R9 Y: p; c0 }* ]“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 9 t" G0 S1 @+ r/ x$ O8 t. X# k
: H# [8 D( p! B/ T
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
; V. K, l3 |! c% I
. H7 O9 F1 a; _; U% g! ?例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
& _- H) y' {. u& F) R* w1 W1 m. D. ]3 H+ d$ ^6 Y
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ' T0 V# c* F* e: [
- f3 |- F" V z' a: I$ ]“不要和美联储作对”是如何运作的
/ {, n8 [1 M( \7 p1 o2 G$ I! ]) N0 [0 C$ D- u) P
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 % s) y. ]6 n4 [4 ]
) u( P( I9 E% v2 P- X6 O8 P
美联储的职责 / ?/ M' _9 {8 k7 J( A5 |- w4 p; Y
& h m- Y3 j- {美联储有五项职责： ' Q) h4 w' p4 X/ {- r- A
1 s, ^, b! V2 i& F
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
( f8 M: p* O2 t. x) u
& P! }+ @0 Y# T4 d0 j$ t美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
8 o9 N" t# x, c) M% t
1 m1 Z/ ~$ ]3 D7 _( n, ?它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 8 w& X1 u F# f L) D/ k* g
% j# I8 Z) C, p1 b5 L* G& S
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 4 |" B1 D1 I4 [9 ^2 G4 K
' ]5 H( v. O/ c# b2 H$ n- F8 q4 H
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
0 ~1 C( k" Q) j8 q
0 I( u8 d. O) F3 R3 Z& F) q9 T& j美联储对市场和经济的影响
: @/ u$ b3 A4 E2 S; u* |. P. y" h
/ c* `4 Y1 `& p# D- Z/ ~) m. V3 Y) z1 P当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
8 l0 h! a& y$ I9 O9 O3 x% E) Y- h2 j) @: r* u8 @) E
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
3 \5 J- ~* e. H( L6 J+ r, t. n* |2 B- H3 Z' S( } F
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
* H2 C8 I l5 V W! R5 o! C$ n& X& i
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 # |) H7 @: B; L% N9 q
( R* ?* G/ d5 [' H
经济前景和市场 7 S& t& }+ @0 B1 R: [' D
9 c1 p7 a( |( Y# B股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 l9 h+ g! V7 @: p+ \2 _
2 q) e/ B7 }& b% T% Y$ O# B当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
9 O2 C+ n5 S0 J% S& i( C. E* t
6 L" P9 v" a" U* ?! E) r9 \8 W如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 9 g2 x1 L7 @4 n/ G) W9 R; m! i
# `* v+ p8 A9 {0 _7 D2 U& S“不要和美联储作对”是好的建议吗?
( p+ Z$ F. n5 n
; Z8 H3 G" m. q9 ^当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 0 R- a1 l( v- X/ `# X D
' A' ^/ K+ z1 T+ L( d; H5 }) v
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 1 z& c& o$ F8 h
+ `3 E$ x- c/ m* f7 G9 B美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 / e; U' M' P( \
5 M% n& P+ K# [8 z# `
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
( n8 n. c( h6 d/ M# Z, N7 r. F! G+ z
地缘政治变化
' l% W$ B$ Y1 k9 F* b3 U! _' K
) \* _6 Q# \2 `6 L) ^; n1 T+ @, W石油和能源成本 0 D4 B5 {" d7 w% t
1 e1 ?. i0 x6 N1 h, N! ^4 C; r5 [
全球健康危机
( n, c1 d% g6 F" g0 L& p4 ~
# U" _/ b4 ~: O5 p8 [4 t贸易政策
' d7 z3 D1 V4 z
/ e: p6 e% W/ r# v1 s1 `美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
$ V# Z# R, C* [( R7 [
# W) K0 B3 J1 A小结：
' }! K9 |4 l/ J/ A7 D; ^* r) f3 o
5 Y* L$ P, M6 i0 _/ Y- M“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 p9 i( s" O; g1 z
$ k; h5 w6 G3 W0 ~
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 u+ p$ R# \9 d2 Q
- T3 O( x) c% U% z8 F* ^当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 2 O, A7 T2 e x- c' k% f7 P
' v6 \1 j9 M7 G& G0 a4 z& V
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
% d$ ]# \9 O/ V( e, Y
/ M" B& v; e7 \$ [+ M: ~美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 * E1 c: o2 j$ @8 q% \" m
, Q( y9 c3 h# M* k& Q# G来源：金色财经 |
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