面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
# z# p, y+ M( k- `
- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
, H! H: V* q/ h# P' F$ @
. q3 F  i2 B8 w  j- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

6 O( i' ]3 r" a4 `5 p* v& FOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

3 a( L- `/ [( J! h（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

6 J* ^9 [8 q3 f+ C7 X1 E( H6 `整体情况
2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

4 M) w4 I( h- KOdaily 星球日报统计维度如下：

$ o9 Y% X7 \1 r- r时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
2 X  L+ @9 Y4 F% l* H5 i$ R
短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

2 ~* R; ^$ A# Z1 k1 n# J% A3 M另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
% b% b  E1 `1 `3 e/ ~6 e) Q! D
价格：
; ]7 S+ @( m; ~8 ~
1 I3 h0 u; ~+ Q$ g, L短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
: L1 v, z5 ~" _7 f
长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

( h3 o5 ~8 [7 X+ {9 i" _收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

& ?; e) _! `- s5 f8 s短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
: Y0 m! j$ K, a3 O0 q: G4 e
5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

9 F; \% J' m; f: w从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
7 x8 m) [2 t5 ^  |: X+ H1 S
& \5 w0 s+ W' }; I2 m3 I  J; M; p1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
2 v- d" p" i& f5 S9 z1 P  [
. o, F  X2 p9 @! J9 Y4 g, z随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
0 X+ p% }9 {( z4 @4 B5 g
% A" Z; ^% y7 O: @6 K5 T* c长线情况统计
% M  N1 t% A7 ~$ n" N* Q- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

  n% W* x% d. d4 w- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

, ?  W( d8 V1 [- I  e+ O; R综上结论如下：
, m' F' s' {5 u" W4 s8 ^- O" O/ }5 d
( I2 k3 D/ j: _  `0 w1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
( h, a% P* z7 {  _* O
基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
9 \: t6 U; ]& J: i' k; M/ p
2 ~# u7 _8 Z$ h' j5 R) K* v4 q平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

( }" v/ [* g- M累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

+ u3 ], i0 ~$ B3 w6 \" L以下图表为所有区间的短线走势情况。

! C8 N3 o' g1 P$ b分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
1 k4 C  q: w9 T4 @& w* n5 \
5 G7 I2 A, |% R; S  m而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。

分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
) Q/ H  y# P1 X3 X
; i' @/ k/ q9 D+ o1 V, j) h: a( C; V频数对价格走势影响
% C: b' F' y6 Z- B短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
: d* F+ ], e7 S8 j2 j1 N: [6 K. F. I
- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

+ e2 U2 c/ \- J3 n5 p- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
% y* u) b' O: c5 |
5 d+ w; r( H8 Q  h, [9 q, T2 {- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
( C, J! G( `+ F! j& `1 P
5 b0 t' Z# u0 r以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

2 c- Y4 ^  I( {: n9 H% Q- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
$ ]3 M3 ~& \* X2 C. |& R
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
7 }+ C0 T- E4 ~/ m5 @
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

7 l; t; g( X( K) X8 ~2 x6 {以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
: H* P: G' o* _3 K5 R
3 ~- l- i6 K* [) |( P) K- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
( |% l. K- p- O1 C7 b) n3 C1 k3 r) l
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
) a9 c5 }  w% N+ |/ ^) K* h
2 O% s" c5 W7 A" \由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
! A# o/ ^! ~; Y6 N" s1 W: v! h
, ^2 P& ~9 r. Y9 J长线行情
同样，在 29 次高负费率中，
# Y7 w- g, Y; @- N8 F' Q' Y/ G
- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
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* W9 X+ g! W2 U: v- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
9 v, U# V( p! e8 W" s
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
0 B6 m! h* H7 d0 Y, A. f1 [
而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
5 c6 }5 C: c+ }2 f, y. d( V
" _4 k3 |' x2 \3 k+ K同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
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4 p, `' s7 p" o+ c9 a结论
, L6 d+ u! u5 H& I基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
1 {" H! r. [8 N
- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
3 j) W: C7 R. b# L5 m
在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
. w) u5 A0 ]" T$ N4 W
& X, @- a' {0 z6 j8 q, P在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
7 K$ w9 v& m9 `( `. V
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# K. d& D: F& b0 x4 [0 \' `
2 z8 ^1 A( H4 T6 d3 b. {, ]. [

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢